У светској економији постоји јасан тренд ка глобализацији, у вези са којим је постало неопходно упоређивати потенцијале различитих држава. Будући да се већина макроекономских показатеља рачуна у валутама одређених земаља, економисти се суочавају са проблемом конверзије новца. БДП је један од најважнијих показатеља економског стања одређеног региона или државе у целини. Да би се израчунао, користе се коефицијенти за упоређивање куповне моћи одређене валуте, одређени односом трошкова скупа сличне робе у различитим земљама (корпа за куповину).
Дакле, дошли смо до израза „паритет куповне моћи“, о којем желим да говорим у овом чланку. Након што га прочитате, научићете шта је ППП, како се израчунава, како се примењује Форек трговци и која је улога паритета у међународном пословању.
Суштина паритета куповне моћи (ППП)
ППП - економски појам који дефинише принцип успостављања девизног курса на основу променљивих трошкова сличне робе у две државе. Првобитно замишљен као начин процене дугорочних равнотежних девизних курсева, данас се користи за спровођење економске анализе у разним земљама. Савремени концепт предложио је Кассел почетком 20. века. Заснован је на концепту куповне моћи валуте, односно способности новца који се може разменити за добра или услуге (добра).
За боље разумевање, размотрите пример. Рецимо да одређени сет производа у Руској Федерацији кошта 1000 рубаља, а идентичан у САД-у 50 долара. Да бисте утврдили фер курс, потребно је поделити износ потрошен на куповину ових производа у Руској Федерацији са њиховом ценом у САД: 1000/50 = 20. Као резултат, добијамо 20 рубаља за 1 долар. Са различитим котацијама, профит од продаје производа у другој земљи био би нула. На пример, ако би курс износио 30 рубаља за 1 долар, трговци би могли да остваре профит од 5 рубаља по јединици. На крају, мора се десити било који од два могућа догађаја: цене хране се изједначавају или се врши прилагођавање девизног курса.
Идеални услови трговања су ретки у данашњем свету. Из тог разлога, донео сам следећи закључак: паритет куповне моћи је теоријски концепт који је мерило за дугорочне промене цена. Најједноставнији начин израчунавања „стварног“ курса код ЈПП је Индекс Биг Мац, коју су представили представници часописа Тхе Ецономист 1986. године.
Паритет куповне моћи - формула израчунавања
Као што је горе поменуто, ППП је такав однос две упоређене валуте, у којем за одређени износ новца (изражен у овим валутама) можете купити једнак (по квалитету, количини и другим критеријумима) производ у две упоређене земље. На основу ове дефиниције може се извести формула за паритет куповне моћи:
ППП = П1 / П2, где:
- ППП - паритет куповне моћи, који показује „стварни“ курс у одређеној земљи;
- П1 је трошак производа или услуге у првој земљи;
- П2 је трошак сличног производа или услуге у упоредивој земљи.
УН спроводе међународна упоређивања како би утврдили ЈПП користећи до 800 различитих роба и услуга широке потрошње, као и око 300 инвестиционих добара и до 20 некретнина. ППП се израчунава на следећи начин:
- Утврдите вредност горе поменуте робе и предмета у валути једне државе;
- Одредите цене исте робе и предмета у Сједињеним Државама;
- ППП се израчунава као количник поделе вредности националне валуте и америчке цене за сваку позицију.
Овај приступ омогућава нам објективнију процену стварног курса одређене државе.
Апсолутни и релативни ППП
Апсолутни ППП показује равнотежу девизних курсева по истим трошковима потрошачке корпе у две упоређене земље. Теорија ЈПП сугерише да ће се у случају неједнакости националних корпи девизни курс променити под утицајем тржишних сила.
Рецимо да треба да упоредимо две земље (Ст1 је трошак корпе у првој земљи, Ст2 је цена сличне корпе у другој), а курс је представљен параметром Екц. Као резултат, добијамо следећу зависност:
Ст1 = Ст2 * Екц
Дакле, курс теорије ЈПП једнак је односу цене скупа добара (услуга) у једној земљи са трошковима сличних добара (услуга) у другој. Ако корпе нису идентичне, ово правило не функционише. Како израчунати „стварну“ стопу ако није могуће пронаћи идентичне корпе робе? У овом случају се користи релативни ППП.
Релативни ЈПП се сматра динамичном верзијом апсолутног ЈПП, узимајући у обзир стопу инфлације и кретање девизних курсева током одређених временских периода.
Претпоставимо да земља А користи валуту А, а земља Б користи Б. Вредност корпе добара (П) у земљи А је ПА, а вредност исте корпе добара (К) у земљи Б је Ц * ПА, где је Ц непромењена у временска вредност. Алтернативно, вредност корпе робе у земљи Б може се изразити као производ Ц * П * СБ, где је С износ валуте земље Б (променљива) који се мора потрошити за куповину једне валуте земље А. То јест, С је стварни курс.
Ако претпоставимо да (1) и (2) одговарају различитим датумима, добићемо следећу зависност:
На основу ове формуле, наћи ћемо однос стопа за различите периоде:
После неких трансформација добијамо следеће:
Једноставно речено, да би се утврдила стопа пада номиналног курса, неопходно је пронаћи разлику између стопа инфлације у две земље. Пошто је апсолутни паритет могућ само када је Ц = 1, то је посебан случај релативног ППП-а.
Форек паритет, недостаци теорије ЈПП
Као и сваки други љубитељ аутомобила приметио сам да се цене бензина разликују у различитим градовима: закон о јединственој цени не делује чак ни унутар једне државе. То је због различитих препрека слободној трговини. Прво, живимо у свету који нема нула трошкове превоза. Друго, подаци о трошковима робе и услуга су слободно доступни. С тим у вези, јављају се одступања у вредности која се поништавају током процеса ревалоризације. Тарифе и таксе су додатна препрека међународној трговини.
Не смемо заборавити на ефекат нетрговинских трошкова. На пример, рад и земљиште такође имају своју вредност, али нису укључени у корпу са ценама, јер се не могу продати. Још један недостатак теорије ЈПП је тај што претпоставља савршену конкуренцију на тржишту.
Трговци користе паритет куповне моћи као оквирни водич за девизну стопу (било да је прецењена или потцењена). Пробајте и сами на основу горњих формула, израчунајте ППП и процените девизну стопу. Доћи ћете до закључка да је препоручљиво користити га за дугорочно улагање, а већина ЦДФ трговаца узима у обзир краткорочне рокове (дан, недеља).
Улога наставног особља у међународном пословању
Паритет куповне моћи најчешће се користи за поређење плата и нивоа БДП-а у различитим земљама. У погледу БДП-а, паритет омогућава процену трошкова производа у упоређеним земљама, узимајући у обзир стварне трошкове живота њихових грађана.
На пример, треба да упоредите БДП Руске Федерације и Сједињених Држава. Најједноставнији начин је одредити однос УСД / РУБ и претворити РФ БДП у вредност изражену у америчким доларима. Добијени резултат не одговара стварности због неколико фактора:
- Кретање финансијских токова у овим земљама се не узима у обзир;
- Колебања валута се не узимају у обзир;
- Однос између цена и стварне вредности валуте се не узима у обзир.
БДП једне државе може изненада да се повећа у односу на другу као резултат пада девизног курса. Стопе ЈПП карактеришу већа стабилност у поређењу са тржишним курсевима и омогућавају тачнију процену животног стандарда у различитим земљама. Номинални БДП (Номинални), као и израчунат на основу ППП (ППП) за сваку земљу на свету, представљен је на доњој слици.
Налази
ЈПП је показатељ који економисти користе за поређење животног стандарда међу земљама. Иако су добра референтна тачка за дугорочне равнотежне стопе, ЈПП се вероватно неће користити као поуздан алат за краткорочно предвиђање. Ипак, сваки трговац (чак и ако је усредсређен на краткорочну трговину) увидеће суштину паритета куповне моћи., за праћење дугорочних тржишних трендова. Ако имате питања, свеобухватне информације можете пронаћи у видео снимку:
